杭州电子科技大学 硕士研究生复试同等学力加试科目考试大纲

　　学院：经济学院 加试科目：投资学原理

　　一、金融环境、工具与市场

　　1.金融资产与实物资产的含义与区别。

　　2.货币市场、债券市场、股票市场、衍生品市场等金融市场的投资工具的含义、特点、分类。

　　3.证券发行与证券发行市场的含义、发行方式、发行定价、发行程序等，证券交易及证券交易的含义、委托的要素、交易市场的参与者，交易价格的确定方式。

　　二、投资组合理论

　　1.真实利率与名义利率的含义、利率水平的确定方式，风险和风险溢价，名义风险与实际风险。

　　2.风险厌恶与效益价值、资产风险与资产组合风险的度量。

　　3.最优资本配置的约束条件，一种无风险资产与一种风险资产的选择问题，一种无风险资产与两种风险资产的选择问题，资本配置线的经济含义、画法。

　　三、资本市场均衡

　　1.资本资产定价模型的假设条件，市场组合的含义，资本资产定价模型，证券市场线。

　　2.单指数模型，多因素模型的经济含义，指数模型与资本资产定价模型的关系。

　　3.套利、风险套利与均衡的含义，充分分散的投资组合、贝塔与期望收益、套利定价模型理论。

　　四、固定收益证券

　　1.债券的特征及定价、债券收益率、债券价格的波动性。

　　2.利率风险、利率期限结构确定、利率期限结构理论。

　　3.积极的债券管理、消极的债券管理。

　　五、证券投资分析

　　1.宏观经济因素的变动对证券市场价格的影响，经济运行周期性的含义，宏观经济循环周期与证券市场波动的关系，了解货币政策、财政政策、汇率政策、收入政策对证券市场的影响。

　　2.了解行业的市场结构，掌握经济周期与行业发展的关系，掌握行业生命周期分析。

　　3.股权价值分析的主要方法，着重掌握基于股息贴现模型、市盈率法、自由现金流的估值方法。

　　4.了解公司的主要财务报表，通过资产负债表掌握公司的资产管理分析方法、通过损益表掌握公司的经营效益分析方法、通过现金流量表掌握公司的现金流分析方法。

　　六、应用资产组合管理

　　投资收益的测算，业绩评估的传统理论，资产组合成分变化的业绩评估指标，市场时机的判断。

　　参考书目：《投资学》(第七版)，滋维.博迪等编，机械工业出版社，2009.6