第二部分 考试内容

　　随着我国金融业的改革和开放，金融学科也在发生深刻的变化。本考试内容在继承传统的货币银行学框架的基础上，吸纳了西方微观金融方面的内容，使之既符合我国实际，又使考生对金融学科的概貌有一个科学的系统的把握，以跟上时代的步伐。

　　需要掌握的内容主要包括金融学科最基本的和最重要的概念;需要熟悉的内容主要包括内涵不断演化的概念或者重要理论，或者彼此相关的概念簇，难度通常比前者大。需要了解的内容包括固定收益证券、公司金融学、资产定价、投资组合等理论最核心的概念，以及当前金融热点问题。

　　考试内容涉及三大模块，即：投资学模块、公司金融模块和货币金融学模块。

　　投资学模块

　　(一)投资学基础知识

　　掌握金融市场的分类、全球主要金融市场、金融市场与金融机构的区别;公司发行证券的流程;共同基金与对冲基金的定义和区别。

　　了解金融市场与经济、投资过程、金融危机、中美证券市场基本情况等。

　　(二)资产组合理论与实践

　　掌握风险与风险厌恶、无风险资产、资本市场线、马科维茨资产组合理论、风险溢价、最优风险资产组合等概念。

　　了解单因素证券市场、单指数模型等概念。

　　(三)资本市场均衡

　　掌握资本资产定价模型、套利定价理论与风险收益多因素模型、有效市场假说、随机游走等概念。

　　了解行为金融与技术分析、证券收益的实证依据。

　　(四)证券分析

　　掌握比较估值、内在价值与市场价值、股利贴现模型、市盈率、自由现金估值方法，并会计算。

　　了解宏观经济分析与行业分析的原理、步骤、区别和联系。

　　二、公司金融模块

　　(五)价值

　　掌握公司理财的基本概念、现金流的重要性、财务管理的目标、代理问题与公司的控制，熟练掌握财务报表比率分析、杜邦恒等式。

　　了解企业组织的基本概念以及相关法律法规、会计报表分析、现金流量管理、财务模型、外部融资与增长。

　　(六)估值与资本预算

　　掌握单期投资、多期投资的概念，掌握评价公司的价值、净现值和投资评价的其他方法，并能比较，掌握增量现金流量的概念，熟练掌握债券的估值、股票的估值的方法和相关计算，熟练掌握复利的计算。

　　了解蒙特卡罗模拟的基本思想，决策树的概念和原理以及股利折现模型中的参数估计问题，了解中美股票市场情况。

　　(七) 风险

　　掌握风险与收益的度量、均值方差模型、资本资产定价模型、套利定价模型、风险与资本成本以及资本预算。

　　了解持有期收益率、股票的平均收益与无风险收益等概念。

　　(八)资本结构与股利政策

　　掌握有效市场的描述与类型、有效市场对公司理财的意义、资本结构的基本概念、资本结构与债务运用的制约因素、杠杆企业的估值与资本预算。

　　了解有效市场的实证研究证据、长期融资、股利政策和其他支付政策。